Кейс. Рынок микрофинансирования Польши. Экспресс-анализ

Наше исследование мы формировали на основе публичной информации доступной в интернете, профильных отчетов и консультации с несколькими специалистами из интересующей нас сферы.

Отчет должен помочь клиенту резюмировать перспективы и особенности организации деятельность в сегменте микрофинансирования, понять ключевые аспекты выживания на рынке и построение прибыльного проекта.

Хотели обратить внимание, что большая часть информации является резюмирующей и для более детального анализа, учета рисков и формирования реальной стоимости запуска и развития проекта, необходимо более детальное исследование.

Наша работа будет полезна для тех, кого интересует рынок микрофинансирования и откроет более широкое понимания в данном сегменте на территории Польши.

РЫНОК МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Польский рынок микрокредитования на сегодняшний день является достаточно перспективным, хотя значительного роста эксперты не прогнозируют. На рынке микрокредитования постоянно появлялись новые компании, несмотря на то, что на нем уже давно освоились европейские гиганты, такие как Vivus и Wonga.com. Польский рынок микрокредитирования оценивается приблизительно в 4 млрд. злотых.

Однако, на данный момент, здесь существуют некоторые риски, о которых будет сказано ниже.

Микрокредитование представляет собой выдачу взаймы небольшой суммы (до 5000 злотых – 1250 евро) на короткие промежутки (в среднем 1-2 месяца). Используются три направления:

• в отделении компании,
• в телефонном режиме,
• через форму регистрации на интернет-страницах.

Рынок микрокредитования через Интернет сейчас особенно популярен и оценивается в несколько сотен миллионов злотых (100-200 млн евро), хотя достоверные данные об этом секторе существенно ограничены. И для более точной оценки необходимо проводить более глубокое исследование.

ХАРАКТЕРИСТИКИ

Некоторые характеристики рынка микрокредитования в Польше:

• Низкая средняя сумма микрозаймов делает этот продукт неконкурентным для банковского сектора и кредитных союзов. Польские коммерческие банки не имеют похожих предложений, так как заем небольших сумм денег на малый срок не покрывает банковских затрат и не рассматривается как выгодный.
• Процентные ставки по займам на польском рынке значительно ниже, чем во многих других развитых странах, хотя все же являются высокими – в среднем 25% в месяц от суммы займа.
• Клиенты чаще всего используют микрокредиты такого рода для удовлетворения насущных потребностей (деньги до зарплаты, погашения других кредитов, в экстренных незапланированных ситуациях), а не как дополнительный запланированный расход.
• Получателями микрокредитов являются люди, исключенные из банковского сектора в связи с характером работы (сезонные рабочие) или способом работы (фрилансеры, занятые на контрактных условиях, получающие оплату сдельно), а не, как обычно ошибочно считают, люди без дохода. Кредитные компании, ломбарды являются единственными местами, где их кредитный риск является допустимым.
• Менее 4-х из 10 заявок клиентов, впервые обращающихся за финансированием  в компании сектора микрокредитования, получают позитивный результат. Этот показатель понизился благодаря принятию более совершенных методов и инструментов оценки риска выдачи кредита.
• Информация о получателях кредитов, доступная во внешних базах данных, обычно используется в процессе анализа кредитных заявок, несмотря на отсутствие формальных вводных и регулирующих рекомендаций, существующих в банковском секторе.
• Вероятность попадания клиента в ловушку чрезмерного долга после использования кредита следует рассматривать как более низкую, чем в банке. Это связано с меньшей средней суммой микрокредитов.
• Между стоимостью кредита и  возможностью его оплатить нет очевидной корреляции. Показатели риска сектора кредитования не отличаются особо от показателей, типичных для банковского сектора.
• Кредиты, классифицируемые как потерянные, в пулах фирм кредитования принимавших участие в исследованиях составляют менее 15%. В то же просроченные кредиты SKOK (кооперативные сберегательно-кредитные кассы)  составляют 30%, кредиты, просроченные свыше 12 месяцев составляли 17% от общей суммы кредитного пула касс.

На польском рынке, средняя сумма микрокредитов в 2013 году составила 449 злотых для первого кредита и 745 злотых для «вернувшихся клиентов» (после полного и своевременного погашение предыдущего кредита).

 Средняя общая сумма погашения микрокредитов, соответственно, 527 и 932 злотых для «вернувшихся» групп клиентов. Это означает, что средняя стоимость кредита находится в диапазоне 19% – 23% суммы кредита. Крайняя стоимость для исследуемой группы фирм составляла 17% – 27%.

Большинство компаний взимают плату, но в некоторых из них сборы полностью не покрывают расходы по предоставлению первого кредита. Источником прибыли в этом секторе являются только повторные займы клиента, когда, например, клиент решается на частичное погашение, кредита, либо берет новый кредит.

В 2013 году средний срок отсрочки платежа был сокращен на 25,8 дня для группы «новых клиентов» и 25 дней для вернувшихся клиентов. Такая структура рынка показывает, что онлайн-кредиты, рассматриваются в качестве удобного инструмента, служащего одноразовому повышению финансовой ликвидности. Микрокредиты используются для незапланированных расходов, связанных со случайными событиями или текущими потребностями.

СТОИМОСТЬ ВЫХОДА НА РЫНОК МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ

В опрошенных компаниях, участвовавших в исследовании, было отмечено что открытие организации по микрокредитованию может занять несколько месяцев подготовительного периода, а объем затрат превышают 500 000 – 800 000 злотых (в зависимости от масштабов деятельности и используемых технологий).

Ответы опрошенных компаний показывают, что затраты на организацию предприятия на подготовительном этапе требует расходов в размере не менее 100 000 – 200 000 злотых.

Эта стоимость относится к оценкам средних расходов по организации компании в ходе подготовительного периода, и в частности на:

• рекрутинг топ-менеджеров,
• подготовку анализа условий деятельности в режиме обязательных юридических правил и, особенно, законов о потребительском кредите, о свободной хозяйственной деятельности,
• об охране персональных данных
• об обмене экономической информацией.

Микрокредитование через интернет-канал требует подготовки инфраструктуры, которая состоит из:

• приложений, необходимых для работы веб-сайтов предприятия, обработки коммерческой информации и CRM.
• наибольшую стоимость составляло программное обеспечение бэк-офис, обеспечивая поддержку для баз данных клиентов и кредитных решений.

Всего затраты на реализацию информационных технологий компании, специализирующейся в области кредитования с помощью интернет-канала и ИТ-персонала, могут быть оценены примерно в 100 000 – 200 000 злотых.

Ведение деятельности микрофинансирования предполагает:

• наличие инструментов для анализа и оценки кредитоспособности заемщиков
• обработки персональных данных и их обмена с юридическими и физическими лицами,
• составляющими внешние базы данных недобросовестных кредитополучателях, профессионально оборудованный call center в системе управления движением и регистрации контактов – покупка готовых решений IT в этой области или их самостоятельное создание это затраты, превышающие в группе исследуемых фирм 100 000 – 200 000 zł.

Кроме того, перед началом деятельности, компании понесли эксплуатационные расходы такие как:

• аренда офисных помещений,
• оплата рабочих мест
• стоимость оборудования
• услуг внешних (в том числе юридических, относящиеся к подготовке контрактов, правил, процедур).

В этом случае, в зависимости от планируемого масштаба операций предприниматели должны обладать бюджетом не менее 150 000 – 200 000 злотых.

Расходы на общую сумму не менее 500 000 тысяч злотых позволили создать минимальную профессиональную техническую и организационную инфраструктуру для осуществления кредитной деятельности в соответствии с действующим законодательством. Часть компаний потратила эти средства перед началом деятельности, часть компаний расходовала эти средства на протяжении первых двух месяцев работы от начала операций.

Дополнительные расходы, необходимые для покрытия рекламных расходов до периода достижения уровня продаж, обеспечивающих покрытие, как текущих расходов, так и необходимых рекламных затрат.

Расходы, которые несет компания, предоставляющая микрокредиты в связи с использованием внешних баз данных по заемщикам зависят от масштаба деятельности. В случае некоторых крупных компаний они превышают 300 000 злотых в месяц.

Запуск бизнеса микрокредитования требует покупки и внедрения:

• систем учета,
• создания юридического отдела,
• филиальной сети
• системы безопасности денежных платежей.

Для этого необходимо иметь подготовленные процедуры восстановления и процедуры проверки данных о клиентах и проверки их кредитоспособности в базах данных должников. Необходима поддержка ИТ., отдела маркетинга и так далее.

КЛЮЧЕВЫЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Компании, предоставляющие микро-кредиты через интернет нанимают более 20 человек – в среднем это 17 человек. Почти 50% сотрудников это работники по сбору долгов (коллекторы)

По результатам исследования, оперативные затраты кредитных фирм на одноразовый кредит находятся в диапазоне от 75 zł до 135 zł. Рыночная конкуренция сформировала среднюю сумму комиссионных na уровне порядка 20-23%. Полное покрытие затрат подготовительного этапа, затрат капитализации и затрат кредитного риска (потерь из пула  кредитов) потребовали бы повышения среднего уровня комиссионных до свыше 50-60% от суммы кредита нетто.

Предприятия кредитного сектора обычно используют, в основном, информацию,  которую предоставляют им бюро экономической информации. В процессе кредитного анализа обрабатываются качественные данные, а не данные об общем уровне долга (из-за небольшой суммы кредита и, следующего из этого, факта почти нейтрального влияния на общий уровень долга кредитополучателей).

Отношение получателя к управлению домашним бюджетом и значимость, которую он придает своевременному выполнению своих долговых обязательств, в значительной большей мере определяют окончательные риски кредитования, чем абсолютная сумма долга или стабильность источников доходов.

Как и в секторе потребительского кредитования (в том числе банковских кредитов), в среднем, каждый третий новый и каждый четвертый «вернувшийся» клиент опаздывают с погашением долга. Процедура напоминания и угроза приказного судопроизводства является эффективной и почти половина после этого погашают свою задолженность в течение 1-2 рабочих дней с момента получения предупреждения.

ПОЕТНЦИАЛЬНЫЕ РИСКИ

Из-за отсутствия стабильных источников дохода, более половины заемщиков, просрочивших кредит, из группы «новых клиентов» должны рассматриваться как безнадежные.

Результаты оценки рисков сектора микрокредитования существенно не отличаются от результатов характерных для банковского сектора и кредитных союзов в сегменте наличных кредитов. В банках, которые специализируются в предоставлении потребительских кредитов, средняя доля получателей кредитов, опаздывающих с оплатой первого взноса, также превышает 30%.

• Более 60% заемщиков выполняют свои обязательства перед компаниями-кредиторами вовремя.
• Рентабельность компаний микрокредитования оценивается как умеренная из-за сильной конкуренции на рынке и нацеленности на создание долгосрочных отношений с клиентами.
• Компании, работающие с микрокредитованием, не могут создавать условия для неработающих кредитов и учитывают расходы на них, следовательно, в целом расходы на кредитование выше, чем в банках и кредитных союзах.

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЯМЫХ КОНКУРЕНТОВ

Компании, предлагающие услуги микрокредитования сегодня становится все более активными в Интернете. Как показали результаты второго издания исследования «Микрокредиты в Интернете», проведенного «Кредитным журналом», банком Ferratum, группой компаний Brand24, в первом квартале 2014 года крупные компании микрокредитования позиционируют себя в Интернете на 50% больше, чем в последнем квартале 2013 года. (данные за 2015 год будут доступны летом 2016 года)

В первом квартале 2014 года наиболее активной была компания VIVUS, появившаяся на сайте 1692 раз, заняв первое место. Второе и третье заняли, соответственно, Kredito24 и Netcredit, соответственно 869 и 805 записей.

Наиболее популярный канал, используемый компаниями, – это Facebook. В общей сложности, по кредитам было опубликовано 1822 постов в социальной сети. В дополнение к повышенной активности самих клиентов, потребителей микрокредитования, большая активность была создана посредниками/агентами компаний, использующими Facebook в качестве канала для продвижения своих услуг.

В общей сложности, компании-микрокредиторы появлялись в Интернете за отчетный квартал 7004 раз, или более чем на 50% больше, чем в последнем квартале 2013 года. Наибольший рост присутствия можно увидеть на Facebook. Также наблюдается всплеск тем на форумах и новостные материалы. Наибольший рост активности продемонстрировал Netcredit. Поляки в основном обсуждали микрокредитование на порталах по финансовым и правовым вопросам, но дискуссии о займах также появлялись на обще информационных сайтах, сайтах по строительству и родительских порталах.

Необходимо принимать во внимание, что в этой сфере существует действительно большая конкуренция, особенно со стороны таких агрессивных гигантов, как Сохо кредит, ViaSMS.pl, Vivus или Wong. Они могут позволить себе не только мощные рекламные кампании, в том числе дорогостоящие телевизионные кампании, но и выдачу первых бесплатных кредитов.

Например, Vivus – компания, принадлежащая к группе 4finance Group, лидирующая на рынке краткосрочных кредитов, работает на пяти рынках Центральной Европы и Скандинавии. Клиентам здесь выдается первый кредит бесплатно, и передача денег взаймы менее чем за час.

Типичным заемщиком 4finance Group является человек в возрасте 35-45 лет, со средним доходом, нуждающийся в 2000 злотых на срок до одного месяца. Ключевым критерием для такого клиента является скорость доступа к наличным и минимум формальностей. Vivus вошли на польский рынок около года назад, сегодня они имеют долю более 100 млн. злотых по кредитам в Польше. Условия диктует, однако, по-прежнему крупнейший игрок, британский Provident, который практически задает правила игры на небанковском рынке микрокредитования.

В то же время крупные компании все больше заинтересованы в выдаче более крупных сумм кредитов и на более длительные сроки. А на польском рынке увеличивается спрос на кредитные продукты с короткими или даже очень короткими периодами займа (кредиты с доставкой на дом – Home Credit) или очень малых сумм («chwilówki» – «минутные»). Эти продукты предназначены для клиентов, не имеющих иной альтернативы финансирования своих потребностей из банковского сектора. Но, в то же время, они не составляют конкуренции для банковских продуктов.

РЫНОК МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ: МАКРОСРЕДА

Экономическая действительность периода 2007-2013 требовала от сектора фирм, занимающихся кредитованием, инвестирования значительных средства в развитие рынка. В результате, совокупный чистый убыток по кредитам компании в этот период составил 40 млн. злотых.

Микрокредитование требует не только опыта в области финансов, но и очень прочной правовой базы и капитала. Рынок, в настоящее время, применяет несколько бизнес-моделей, копирующих европейские решения, основанные на трех каналах: по интернету, телефону, в офисе. В разных пропорциях, индивидуально регулируемых отдельными компаниями.

Законодательная основа

В Польше практически не существует каких-либо особых законодательных актов, касающихся кредитных фирм. Это считается обычной областью экономической деятельности. Единственное, что обязывает эти фирмы, – это закон о потребительском кредите, обуславливающие размеры стоимости кредита для потребителя. Они также должны информировать потребителя о том, какой будет стоимость предложенного ему кредита. Пока не существует реестров кредитных фирм или лицензирования их деятельности. Не ограничены они также дополнительными условиями, например требованиями к капиталу. Отсутствие надзора и регуляции этого сектора наблюдается только в двух европейских странах – в Польше и в Чехии. В большинстве стран регулируется стоимость небанковых кредитов.

На протяжении длительного времени государство пытается создать правила для регулирования этой сферы. И в начале июля 2015 года правительство представило в парламент проект поправок к закону о потребительском кредите. По данным Союза предпринимателей и работодателей, поправка может устранить с рынка ряд компаний, в основном работающих в Интернете. Это может повлиять на, по крайней мере, 30 кредитных компаний. Проект лоббирует и способствует развитию более крупных компаний, занимающихся кредитованием на большие суммы и на более длительный период, а также выступает в интересах банков.

Запланированные правительством изменения в законе не только должны установить лимит сумм микрокредитования, но также могут существенно увеличить расходы на весь процесс предоставления кредита.

Институт «Анализ рынка» оценивает, что стоимость предоставления кредита вырастет, по крайней мере, с 40 злотых до 200 злотых. Это может устранить с рынка микрокредиты, выдаваемые в кратчайшие сроки, так как они перестанут быть ликвидными.

Благодаря внедрению новых изменений, еще одним источником дополнительных расходов по кредиту может быть внедрение обязательного получения данных по каждому заемщику от Бюро информации по кредитам (BIC). Это решение предлагает Комиссия по финансовому надзору. Сегодня же компании используют внешние базы данных по кредитам.

С одной стороны это в интересах, как заемщика, так и компаний, но с другой стороны, стоимость таких данных от BIC может доходить до 25-35 злотых за кредит. Сегодня удовлетворяется 38% заявок на кредит. Это означает, что на один выданный кредит, два отклоняются. Кто-то должен будет покрыть эти расходы, и это придется делать самим компаниям за свой счет.

Министерство финансов предлагает запретить выдачу повторного кредита клиенту менее чем через 120 дней, чтобы предостеречь от долговой ловушки. Но этот шаг сделает заимствование денег одному и тому же клиенту, менее чем через 120 дней от предыдущего кредита, нерентабельным. Это означает, что такой длительный срок компании опять придется тратить время и средства для того, чтобы убедить клиента воспользоваться услугами компании.

Увеличение стоимости будет ощущаться наиболее сильно среди малых предприятий, поддерживающих сегмент микрокредитования на короткий период времени.

Средняя стоимость связана с предоставлением отдельного займа увеличится, согласно докладу до, примерно, 212 злотых. Это означает, что компании не будет выгодно предоставлять суммы менее 700-800 злотых, что практически исключает рынок микро-кредитов и, специализирующихся в этой области, субъектов.

Указанные выше законодательные ограничения еще не внедрены, но мы посчитали нужным разместить их в отчете, для более полной картины рисков и возможностей.

Мы скоро разместим более подробный и обширный материал, посвященный рынку микрофинансирования в Польше, а также подготовим ответы на вопросы, которые могут появиться у наших читателей.